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12月30日期市晨会纪要:证券法修订通过 股指观望

网络 2019-12-30 09:18:55
股指:证券法修订通过 股指观望

中国证券法修正通过,明年实施。注册制是法律所规定,创业板注册制有望快速落地。其它板块全面注册制也将“稳步进行”。市场供给预期增加。在制度改变的基础上,投资者行为将会发生变化,引发市场“短期分歧的可能性较大”。股指转为观望。

国债:利率有望降低 国债多单轻仓

中国人民银行推动银行贷款利率“锚定”LPR,鉴于前期LPR尚未波及到住房贷款,此次央行推动银行贷款利率“锚定”LPR被市场认为“住房按揭”贷款降低利率。央行从“前期结构性”降低利率,已经转向“市场化”利率调节,由于央行主动下调调控工具利率。全面利率下行将会来临,国债多单持有。

贵金属:消息面清淡 金银窄幅震荡

上周五COMEX金银涨跌互现:纽约金主力2月合约上涨3.7美元至1518.1美元;纽约银主力3月合约下跌0.047美元至17.943美元。国内夜盘方面,沪市金银均高位震荡:AU2002暂时收于342.54元,AG2002暂时收于4343元。市场消息面比较清淡,但是这种状态不会持续下去,未来风险事件发生的概率依然很高,金银长线依旧看多。操作建议:长线多单继续持有。

铜铝:外盘铜铝轮番上攻

上周五晚间,伦铜刷新多月来高点后回吐部分涨幅,伦铝持续上攻录得日线三连阳,上期所铜期货夜盘小幅收低,铝期货回调后。截至夜盘收市,沪铜主力合约Cu2002报49380元/吨,下跌0.262%,沪铝期货主力合约Al2002收报14140元/吨,上涨0.75%。2019年仅剩两个交易日,国际地缘政治风波仍不停息,金融市场在年末较敏感的交投氛围中谨慎交易,铜铝等金属呈现淡季不淡特点,铜价向上突破箱体阻力后,上方直面5万关口及2019年高点压力,后续反弹需要宏观与产业进一步配合,沪铝期货攻上万四大关后,持续去库推动价格阶段性坚挺,但年关资金偏紧跨月结构有所变化,操作上建议沪铜多单继续持有。

锌镍:临近禁矿期限 沪镍暂时观望

上周五夜盘,沪锌主力2002涨0.81%,报收18040元/吨。国内逆周期政策频出,上周四中国交通运输部表示将在2020年目标完成铁路投资8000亿元左右,公路水路投资1.8万亿元左右,锌有望成为基建提振后最为受益的品种。12月27日LME锌库存减300吨至51600吨,SMM7地社会库存周度下降5100吨,年末产商补库意愿强烈,短期内锌市不看弱,短多持有。

上周五夜盘,沪镍主力2002涨0.4.报收111790元/吨;不锈钢主力2002涨0.21%,报14280元/吨。近期新能源汽车概念再受市场追捧,今年下半年虽然新能源汽车产销失速但是硫酸用镍用量并未减少,在后续政策支持以及三元高镍化的进一步发展下,未来镍结构化缺口仍值得关注。镍矿方面,2019年11月份,我国进口镍矿砂及精矿约599.48万吨,同比增长约46.2%而环比下降约12.6%,12月份料维持高速增加,注意到印尼禁矿期限将至,市场分歧或将加剧,建议观望以规避风险。

动力煤:震荡走高 年前维持强势

周五夜盘动力煤期货震荡走高,受到前期均线支撑。年前煤矿放假加快,开工率下滑,叠加需求好转,产地库存下行加快,主要电厂库存下行到年底低位,日耗上升到下半年高位,带动期现价格走高。动力煤期价跌至550附近,多单少量持有。

黑色金属:现货跌幅有限 螺纹偏多操作

周五夜盘,螺纹2005合约横盘震荡,报3536元/吨,跌1元/吨,跌幅0.03%。周一钢银现货平台全国城市库存报282.34万吨,涨幅超过30万吨,累库进程快速推进。华东现货上周跌至3800下方,随着冬储开启,现货价格或止跌反弹,盘面情绪偏乐观,节前有向上修复基差的驱动,短期建议多单在3500-3530区间内介入。

周五夜盘,铁矿2005合约偏强震荡,报647.5元/吨,涨6.0元/吨,涨幅0.94%。上周45港铁矿石库存12695万吨,增2万吨,疏港305万吨,增34万吨。唐山封港解除后,疏港如预期大幅反弹,但钢厂继续补库的空间有限,盘面矿价跟随钢价波动,短期难以有效跌破630一线支撑,建议观望。

焦炭焦煤:开工下滑 焦炭低位小幅反弹

周五夜间,焦炭2005窄幅震荡运行,报收1858.5.下跌2.跌幅0.11%。上周mysteel统计全国独立焦企综合开工率继续小幅下滑,山西地区因天气原因开工下降,其他地区开工平稳。目前现货市场心态较好,第三轮提涨陆续落地,供给收缩下期货盘面低位有一定支撑,建议短线操作。

周五夜间,焦煤2005高位开盘,震荡偏弱运行,报收1147.5.上涨1.5.涨幅0.13%。近期焦煤供给有所收缩,1月进口煤通关限制放开外煤对内地市场有一定冲击。下游焦企开工约束仍存,打压需求,焦煤期货盘面低位震荡整理,建议短线操作。

豆类:获利平仓 美豆收跌

CBOT大豆期货周五收低,交易商在交投最活跃的3月合约升至2018年6月以来最高后获利了结。3月期约收跌5美分,报收941.50美分/蒲式耳。受此影响,国内夜盘连粕延续低位震荡,市场宽幅震荡加剧,等待做多机会,短线操作。

周五鸡蛋期货震荡走低,临近尾盘空头抛压凸显期价大幅跳水。国内鸡蛋现货稳中趋弱,市场看淡情绪加重。短线偏空操作为宜。

油脂:马棕油再创新高 内盘高位窄幅震荡

周五CBOT豆油期货市场收盘上涨,因为马棕油上涨提振。3月豆油期货收高0.37美分报每磅35.04美分。受此影响,连豆油高位窄幅震荡收跌。

周五BMD毛棕榈油期货市场连涨第三日,对产量下滑及国内需求上升的预期带动价格触及近三年高点。3月毛棕榈油期约上涨67令吉,报收3072令吉/吨。受此影响,连棕榈油高位窄幅震荡。

周五ICE加油菜籽期货市场收跌,市场遭遇获利了结以及农民销售。3月期约收跌3.8加元,报收474.2加元/吨。郑油高位回落,郑粕震荡走高。油脂震荡偏强格局仍在,底部多单持有,追高谨慎,短线操作。

白糖:原糖上涨 郑糖资金继续拉升

周五,ICE原糖收涨,3月合约收报13.53美分,涨0.74%。郑糖夜盘上涨,5月收报5462吨,收涨0.68%。郑商所仓单加预报为4530张,与前一日持平。前期糖价接近主流糖厂的生产成本,糖厂主动下调意愿降低。近日随着期货大幅拉升,下游在买涨心理作用下销售略有好转,糖厂报价也顺势上调。但总体来看,国内新糖供应仍处于高峰,库存压力最大的时间还未到来,不宜追涨。操作建议:短线交易为主。

棉花:美棉冲高回落 郑棉增仓上行

周五,ICE美棉冲高回落,3月合约报68.75美分,涨0.15%。郑棉主力5月合约夜盘持仓继续增加,价格上涨2.17%至13870元。郑棉仓单加预报为31202张(折棉124.8万吨),较前一日增加847张。近期棉企及贸易商挺价意愿增加,加之期棉上涨,对下游采购心理略有提振,但纺织市场趋势性回暖还需观察。操作建议:多单持有。

原油

美国能源信息署数据显示,截止12月20日当周,美国原油库存量4.41359亿桶,比前一周下降547万桶;美国汽油库存总量2.3926亿桶,比前一周增长196万桶。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示,截止12月27日的一周,美国在线钻探油井数量677座,比前周减少8座;比去年同期减少208座。技术面,国内油价短期高位震荡偏强。操作建议,偏多思路操作。

PTA:成本推动 PTA延续上涨

周五夜盘延续上涨。中期看装置计划投产,市场预期供应宽松,短期油价格走强,加工费压缩至低位,成本助推PTA重心上移,但伴随原料走强,下游采购趋于谨慎,需求端难有助力,关注上游成本变化。操作短多中空思路。

聚烯烃:盘面震荡 重心或延续上移

上周烯烃震荡走强。中期行业扩能周期,市场供需预期宽松,短期石化去库效果较好,外盘坚挺套利窗口关闭,现货市场矛盾不大,盘面震荡重心或延续上移,关注浙石化投产进度,操作短多中空思路。

甲醇:港口库存显著去

周五甲醇期货主力MA2005合约收盘2199元/吨,较上一交易日上涨0.78%,减仓17万手,持仓139万手。上周,沿海甲醇进入强势上涨,内地甲醇市场承压下行。江苏周均价在2052元/吨,环比上涨2.11%,华南均价在2044元/吨,环比上涨1.54%。内蒙古周均价在1770元/吨,环比下跌4.12%,山东均价在2004元/吨,环比下跌2.77%。沿海刚需补货带动上涨,内地主产区企业降价后签单进展尚可,内地甲醇整体供需面偏弱僵持。内地和港口套利窗口略有打开,但由于年前物流紧张以及运费上涨,内地货源流入量仍受到较大限制。操作建议:震荡思路对待。

石油沥青:多头平仓离场 盘面暂时观望

周五夜间,沥青主力2006合约减仓震荡下行,主要原因是多头平仓离场,报收3182.涨幅0.70%。沥青现货市场上,东北地区冬储接近尾声,山东和华北地区冬储还未完全开启。短期内,沥青期价在需求淡季期间上行动力较弱,2006合约盘面持仓上空头优势明显,但沥青成本端油价格受到宏观以及经贸环境改善而走强,盘面建议暂时观望。

燃料油:IMO2020本周开始实施 建议关注执行回馈

周五夜间,燃料油主力2005合约冲高回落,报收2176.涨幅0.37%。IMO2020即将在本周实施,彭博新能源财经公布了截至2019年年底脱硫塔市场安装规模的预测,全市场脱硫塔安装数接近3000只,低于2019年年初的市场预期,其中干散货船安装数占全部安装数的三分之一。盘面上,燃料油2005合约在IMO2020生效前后或维持震荡,建议等待观望。

橡胶:中国11月进口天胶同比下降 胶价中长线维持看涨

2019年11月中国轮胎外胎总产量7246.7万条,较去年同期产量修正数据上涨3.3%。2019年1-11月中国轮胎外胎累计产量7.676亿条,较去年同期产量修正数据增长2.2%。2019年11月中国进口天然橡胶(包含乳胶、混合胶)共计50.01万吨,环比10月增加33.24%,同比减少12.62%。技术面,橡胶短期震荡调整,中长线维持看涨观点。操作建议, 遇到支撑可逢低做多思路为主。  

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